什么是固定收益信托，详细解析一下？

固定收益信托是一种由信托公司发行的金融工具，其核心特点是收益率和期限相对固定。这类产品主要通过信托公司向投资者募集资金，并由融资方通过不动产资产抵押、金融资产质押以及第三方担保等多种措施，来保证到期归还本金及收益。固定收益信托在运作中实际收益可能会超过预期收益，但信托公司通常只以超过的部分为浮动管理费，且该费用不影响投资者的收益。以下是对固定收益信托的详细解析。

固定收益信托的基本概念

固定收益信托是一种由受托人（通常是信托公司）托管的投资产品，它通过集合投资者的资金，投资于各种固定收益工具中，如债券、票据、贷款等，从而获得固定的收益。这种投资产品具有明确的投资期限和利率，投资者可以根据自己的风险偏好选择不同的产品。与股票等高风险投资产品相比，固定收益信托的风险较低，适合追求稳定收益和具有一定风险承受能力的投资者。

固定收益信托的收益与特点

固定收益信托的收益率一般为同期银行存款利率的数倍，高于CPI指数的涨幅。根据当前市场情况，固定收益信托产品的年收益率通常在8%-12%之间，期限为1-3年不等。这一收益水平高于普通银行存款，并且其稳健性使得固定收益信托成为投资者实现财富保值增值的重要选择。

固定收益信托的主要特点包括：

1. 收益固定、保本保息：固定收益信托产品在发行时就确定了收益率和期限，投资者在投资期内可以获得稳定的收益。

2. 年化收益率高：与银行存款相比，固定收益信托的年化收益率更高，且一般高于银行定存的数倍。

3. 期限明确：固定收益信托产品的投资期限通常明确，便于投资者根据自身的资金使用计划进行选择。

4. 合法合规：固定收益信托产品通过信托公司发行，且一般对合格的机构和个人投资者私募发行，确保了其合法性和合规性。

固定收益信托的投资方向

固定收益信托主要投资于基础设施、房地产、工商企业等各类实业建设中。根据不同的投资方式和策略，固定收益信托可以分为以下几类：

1. 贷款类信托：通过向融资企业发放贷款的方式来完成投资。

2. 股权投资信托：以股权方式投资，通过股权受让和向公司增资，持有公司部分或全部股权。

3. 权益投资信托：信托公司获得特定权益（一般为股权或债权）及相关从属权力，受托人通过持有该标的权益并按照相关约定获得清偿后，实现信托计划财产的增值。

4. 组合投资信托：投资于某单一或多个项目的集合资金信托，投资方式包括但不限于贷款、股权投资、权益投资等。组合投资类信托还会投资于低风险的债券市场、货币市场等。

固定收益信托的风险控制

固定收益信托采用多种风险控制手段来保证投资者的本金和收益。这些风险控制手段主要包括：

1. 资产抵押和质押：融资方将不动产资产或金融资产抵押、质押给信托公司，作为到期归还本金及收益的保障。

2. 第三方担保：信托公司要求相关的公司或公司的责任人承担担保责任，并对借款合同、质押合同、担保合同进行强制公证。担保人会对投资项目进行担保，并将其持有的股权、债权抵押、质押给受托人，抵押物、质押物的变现价值必须大于受托人的投资额和预期收益额。

3. 信息披露：固定收益信托在每一个信托季度会对投资者披露信托运作情况，包括资金运作项目方向、项目进展、项目公司财务情况、获得抵押物、质押物的情况、已实现收益和分配情况等。

固定收益信托的风险类型

尽管固定收益信托是一种相对稳健的投资产品，但仍然存在一定的风险。这些风险主要包括：

1. 信用风险：债务人无力偿还债务或违约导致投资者无法收回本金和利息。投资者在选择固定收益信托产品时，需要仔细评估债务人的信用状况，选择信用较好的发行人和产品。

2. 利率风险：当市场利率波动时，固定收益信托的收益也会受到影响。例如，市场利率上升时，固定收益工具的价格会下跌，导致投资者本金价值减少。因此，投资者需要关注市场利率的变化，选择适当的产品和投资时机。

3. 流动性风险：由于固定收益信托的投资期限一般较长，投资者在提前赎回时可能会面临赎回限制或费用，导致资金无法及时变现。投资者在选择固定收益信托产品时，需要充分了解产品的赎回政策和费用。

固定收益信托的投资人类型

固定收益信托产品的投资人主要包括以下几类：

1. 风险/收益偏好介于存款和股票基金之间：这类投资者希望获得比存款更高的收益，但又不想承担股票市场的高风险。

2. 厌恶股票风险，目前主要以存款为主的客户：这类投资者对股票市场风险感到担忧，更愿意选择固定收益类投资产品。

3. 感觉存款收益太低的客户：随着存款利率的不断下降，部分投资者感到